爱旭股份半年报透露ABC组件最新边际变化

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资讯内容

8月30日，爱旭股份发布2024年半年报。公司本期营业收入51.62亿元，其中电池片30亿元、ABC组件17亿元，分别占营业收入的58.12%和32.96%。同时，半年报透露上半年公司P型电池出货12.84GW，N型电池出货未提及，电池片合计出货13.1GW。此外，ABC组件上半年确认出货1.62GW。

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影响及意义

简单换算可得，公司电池片税后收入约为0.23元/瓦，倒推含税售价约为0.26元/瓦，较上半年电池片均价0.3元/瓦有所下滑，存在降价去库现象，毛利率为-4.32%。

ABC组件价格方面，换算可得税后收入约为1.05元/瓦，而TOPCon龙头公司晶科能源、晶澳科技、天合光能本期的组件税后收入分别为1.04/0.93/0.88元/瓦，其海外业务占比分别为71.16%/61.45%/50.03%。相较于头部三家TOPCon组件公司的均价，ABC组件溢价为10%，而相较于行业上半年的含税均价0.93元/瓦，ABC组件溢价约为20%-30%，有较高的溢价率。

ABC组件出货方面，公司上半年ABC组件出货1.62GW，在手订单为10GW。若考虑产能建设与爬坡时间，按1.5年的周期进行交付，则下半年开始ABC组件的出货量将翻倍。

此外，8月华能集团发布的15GW光伏组件招采中，TOPCon/HJT/BC组件的招采量分别为13.5/0.5/1GW，为BC组件单独设置了独立标段，这在央国企的集中式招采中尚属首次，且招采份额再次超越HJT。