花旗报告68亚太家族办公室加大投资股票

来源|信报财经

花旗私人银行全球家族办公室团队发布《2024FamilyOfficeSurvey2024年家族办公室调查报告》，报告显示亚太家族办公室正带头将更多资金投入股票，同时增加直接投资。

调查显示，68%亚太区内家族办公室表示已增加投资股票，比例高于其他地区；48%表示看好全球发达地区股票市场前景，分别有49%及48%看好直接私募股权和私募股权基金前景。直接投资方面，以亚太区最为活跃，区内受访者有69%表示已增加或大幅增加直接投资活动。

另外，报告显示受访者有兴趣参与并购领域的活动：策略性收购(strategicacquisitions)占20%，合资经营(jointventures)占23%，出售资产(divestitures)占9%，合并(mergers)占14%；63%区内受访者预计其投资组合于未来一年将增长10%或以上，比例高于其他地区。

亚太区家族办公室在最佳实务方面占有领导地位，例如将家族办公室与家族业务分离(75%)和订立领导层继任计划(51%)。在领导层交接方面，74%区内受访者表示已做好充分或非常充分准备。亚太区家族办公室视成本(45%)及监管合规(regulatorycompliance)(48%)为主要挑战。这可能是由于亚太区的家族办公室行业尚属新兴行业且发展迅速。而区内家族办公室将服务工序外判的趋势亦见加强。

至于今年度全球家族办公室调查报告显示投资组合配置的转变。其中股票比重由22%升至28%，固定收益比重由16%升至18%。私募股权比重由22%降至17%，这可能是由于相对股票，私募股权估值的上调需要较长时间。家族办公室对未来12个月的投资组合表现保持乐观，97%的受访者预期获得正回报。

花旗私人银行主管刘宏敏指出，随着家族办公室客户在新的市场挑战和机遇中寻求创富保值，他们的营运亦日益全球化。由于利率不断变化、地缘政治挑战持续，超高净值投资者及其家族为发挥资金的运用效益，正将投资重心转向股票及私募股权。家族办公室在积极应对全球市场转变之余，亦着眼未来机遇。